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                                                                                  中国百家乐:中国债券纳入彭博巴克莱指数

                                                                                  2019-02-01 01:30

                                                                                  中国债券纳入彭博巴克莱指数

                                                                                    继迎来首家外资信用评级机构后,我国债券市场另一份国际化“大礼包”也正式敲定。1月31日,央行发布公告称,彭博公司正式确认将于今年4月起将中国债券纳入彭博巴克莱债券指数,这意味着我国债券市场国际化进程又迈出一大步。分析人士指出,中国债券市场纳入国际主要债券指数,有利于国际投资者优化债券的资产配置,加速中国债券市场与国际接轨,但也需建立有效的约束机制,防范债务危机。

                                                                                    日程已敲定

                                                                                    事实上,市场此前对我国债券纳入彭博巴克莱债券指数早有预期。2018年3月,彭博宣布将人民币计价的中国国债和政策性银行债券纳入彭博巴克莱全球综合指数,并指出中国债券纳入指数将从2019年4月开始,用时20个月分步完成。在此之前,央行和财政部需完善数项计划中的配套措施。

                                                                                    不过,对于今年4月能否正式纳入持有怀疑的态度。在1月17日的中国债券市场国际论坛上,彭博有限合伙企业指数业务全球负责人Steve Berkley表示,“虽然之前提出的DVP清算、税收等问题得到了解决,但之后国际投资者又提出了如二级市场的流动性、国际托管银行等问题,投资者希望给予更多时间解决这些操作上的问题”。这也引发市场对于纳入指数进程可能会延后的猜测。

                                                                                    1月31日,彭博正式确认,中国债券将从2019年4月起被纳入彭博巴克莱债券指数,并将在20个月内分步完成。此次纳入是央行、财政部和国家税务总局完善了数项配套措施的结果。据悉,被完全纳入全球综合指数后,人民币计价的中国债券将成为继美元、欧元、日元之后的第四大计价货币债券。

                                                                                    央行表示,此次中国债券正式纳入国际主要债券指数,充分反映了国际投资者对于中国经济的信心,也是中国金融市场对外开放取得新进展的体现,将有利于更好地满足国际投资者对人民币资产的配置需求。下一步,将与有关部门一起,继续完善相关制度规则安排,进一步提高中国债券市场对外开放水平,为国际投资者提供更加友好、便利的投资环境。

                                                                                    开放进程提速

                                                                                    近几年,我国债券市场对外开放节奏不断加快。2017年7月3日正式上线运行债券通“北向通”,由于不设额度限制、没有资金汇款限制和锁定期要求,外资进入更为便利。2018年9月,央行、财政部联合发文规范境外机构债券发行,简化债券发行管理,并将国际开发机构人民币债券发行纳入境外机构在境内发行债券框架内统一管理。

                                                                                    为进一步推动债券市场对外开放,2018年11月,财政部和国家税务总局联合发布公告称,自2018年11月7日起至2021年11月6日止,对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税。1月17日,彭博与中国外汇交易中心联合宣布,彭博与旗下全球分支机构开始向合格投资者提供接入中国银行间债券市场的渠道,境外投资者又多了一条渠道来配置人民币债券资产。

                                                                                    我国债券市场对外开放的力度不断加大、投资渠道的日益通畅,境外投资者借此参与我国债市的热情逐步升温。央行日前公布的数据显示,截至2018年末,参与银行间债券市场的境外机构投资者达到1186家,较上年末增加380家,而2013年末境外机构投资者的数量仅为138家。

                                                                                    除外资机构大量涌入外,境外机构持有的债券数量也在大幅上升。数据显示,截至2018年末,中国债券市场存量规模达86万亿元人民币,其中国际投资者持债规模近1.8万亿元人民币,同比增长46%,反映出境外投资者投资中国债市的意愿强烈。

                                                                                    债市开放迎里程碑

                                                                                    纳入彭博巴克莱指数对中国债券市场意义重大。截至2018年末,中国债券市场的余额达到86万亿元,位居全球第三、亚洲第二。据初步统计,2018年净流入中国债券市场的外资规模在1000亿美元左右,占新兴市场的80%,这也反映了境外投资者配置人民币资产的强烈需求。

                                                                                    央行副行长潘功胜日前表示,中国债券市场纳入国际主要债券指数,充分体现了国际投资者对中国经济发展稳中向好的信心,以及对中国债券市场对外开放成果的认可,有利于国际投资者优化债券的资产配置,也有利于进一步地推动中国金融市场的对外开放。

                                                                                    苏宁金融研究院特约研究员何南野对北京商报记者分析称,中国债券市场纳入彭博巴克莱指数,将有效提高国内债券整体知名度,一方面可以引入更多的国际投资者,让债券市场更具流动性,并吸纳更多的境外资本用于国内企业发展。另一方面,可以让国际投资者共同分享中国企业债券的风险和收益,尤其是让中国债务风险实现全球分散。

                                                                                    同时,这也是对中国债券市场近几年发展成绩的肯定,说明中国债券市场发展得越来越完善,越来越受到国际的认可。另外,也将丰富中国债券投资者种类,吸引越来越多元化的国际投资者配置人民币债券,有利于企业获得更低成本的债务资金。